Banques et Finance

Options & warrants - Fondamentaux

Objectifs

À l’issue de cette formation, vous aurez une bonne compréhension des options en ayant analysé:

  1. Les contraintes de la réglementation européenne EMIR qui impose de nouvelles exigences en matière d’utilisation de produits dérivés. (Réduction des risques relatifs aux produits dérivés Over The Counter et transparence)
  • Le contexte historique ayant conduit à leur conception
  • Les avantages et inconvénients des principaux marchés optionnels sur lesquels on les traite ainsi que les principaux sousjacents (actions, obligations, devises, taux d’intérêt, matières premières…) sur lesquels elles reposent
  • Les nouvelles organisations de marché intégrants les exigences établies par MIF (MIFIR et MiFID 2)
  • Leurs caractéristiques selon leur origine (options européennes, options américaines) ainsi que la signification de leur terminologie spécifique (strike price, valeur intrinsèque et valeur temps, call/put at the money/in the money/out the money)
  • Les différentes catégories de risques rencontrés (contrepartie, liquidité, règlement/livraison, opérationnels...)
  • Les profils de risque et les "Pay-Off" diagrammes spécifiques à chacun de ces produits optionnels
  • Les caractéristiques et spécificités d'une prime option
  • Les différentes variables explicatives impactant le prix d'une option
  • Les principales stratégies rencontrées et leurs applications en matière financière
  • Les diverses utilisations (couverture, trading, arbitrage) que l'on peut en faire
  • Le traitement d'un produit optionnel particulier que représente un warrant, y compris ses principes de fonctionnement et ses différentes utilisations (freins et motivations)
Programme
  • Introduction aux produits optionnels
  • Analyse historique et développement international des marchés d’options
  • Les grands types de marchés rencontrés (organisés et gré à gré)
  • Topographie des différents sous-jacents traités
  • Caractéristiques fondamentales des contrats d’option
  • Les profils de risque rencontrés
  • Les facteurs déterminants du prix d’un contrat d’optionnel
  • Principes d’utilisation des produits optionnels
    • La couverture ou le « hedging »
    • Le trading
    • L’arbitrage
  • Les warrants
    • Principaux émetteurs
    • Caractéristiques intrinsèques du produit
    • Typologie des places de cotation
    • Les notions de parité et quotité
    • Principales utilisations des warrants en matière de gestion d’actifs
      • en matière de gestion d’actifs
      • sensibilisation aux risques
  • Conclusion
  • Formation
    Formation
    & Examen
    Examen
    FR
    8 heures
    Chambre de Commerce du Grand-Duché de Luxembourg
    voir affichage sur place (Chambre de Commerce du Grand-Duché de Luxembourg)
    7, rue Alcide de Gasperi
    Luxembourg, L-2981
    Luxembourg
    195,00 EUR