Banques et Finance

Futures - Fondamentaux

Objectifs

À l’issue de cette formation, vous aurez une bonne compréhension des futures et de la terminologie qui leur est propre en ayant analysé:

  • L’évolution historique des marchés et notamment les problèmes sous-jacents (absence de normalisation) des contrats Forward à l’origine de l’émergence des marchés à terme (Chicago Board of Trade) et de la généralisation de ces derniers aux États-Unis
  • Le développement des marchés à terme au niveau international (Australie, Canada, Europe, Asie)
  • Les différents types de contrat à terme (contrats sur produits stockables, contrats sur produits non stockables, futures financières classiques et futures financières sur indices de prix)
  • Les éléments-clés régissant l’organisation et le fonctionnement des marchés à terme de contrats futurs:
    • La place de cotation (Bourse/Exchange), son fonctionnement et son rôle
    • L’objet de la transaction (contrat à terme), en quoi il consiste, ses caractéristiques, son intérêt, ses possibilités de liquidation à l’échéance
    • Les opérateurs et intervenants (opérateurs du Stock Exchange et intervenants externes)
    • Le système de transaction (modes de cotation rencontrés, positions long/short, rôle/fonctionnement/avantages de la chambre des compensations, systèmes de marge)
  • Comment se forme le prix d’un contrat futur (Contango, Backwordation)
  • Le cycle de vie des produits et leurs liquidations possibles
  • A quelles fins (hedging, trading, arbitrage) ils peuvent être utilisés
  • De nombreux exemples illustrant leur fonctionnement
Programme
  • Introduction et origines des contrats futures
  • Le développement international des marchés à terme
  • Les différents types de contrats à terme
    • Les contrats sur produits stockables
    • Les contrats sur produits non stockables
    • Les contrats sur produits financiers et indices de prix - les futurs financiers ou financial futures
  • L’organisation et le fonctionnement des marchés à terme de contrats futurs
    • La place de cotation
    • Le contrat à terme
    • Les opérateurs et les intervenants
    • Le système de transaction
  • Les mécanismes de formation du prix d’un contrat futur
  • Principes d’utilisation des marchés à terme
    • La couverture ou le "hedging"
    • Le "trading" ou la spéculation
    • L'arbitrage
Formation
Formation
& Examen
Examen
FR
8 heures
Chambre de Commerce du Grand-Duché de Luxembourg
voir affichage sur place (Chambre de Commerce du Grand-Duché de Luxembourg)
7, rue Alcide de Gasperi
Luxembourg, L-2981
Luxembourg
195,00 EUR