195,00 EUR

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(+3% TVA)
*Prix d'inscription de base, variable selon options choisies.

Objectifs


À l’issue de cette formation, vous comprendrez les principes de fonctionnement et le mode d’organisation du marché des obligations en ayant analysé:

  • L’origine et l’évolution des valeurs mobilières à revenus fixes
  • Les acteurs et intervenants
  • Les nouvelles organisations de marché intégrants les exigences établies par MIF 2 ( MIFIR et MiFID 2)
  • Les caractéristiques fondamentales des obligations (présentation matérielle, valeur nominale, prix d’émission, prix de remboursement…)
  • Les principales variables explicatives rencontrées
  • Le processus d’émission d’un emprunt obligataire (types d’émissions, mécanismes, prospectus et aspects réglementaires…)
  • Les droits et obligations de l’émetteur ainsi que ceux de l’obligataire
  • Les risques d’un placement obligataire et les critères de solvabilité retenus
  • Les éléments fondamentaux caractérisant les différents types d’obligations (à taux fixe, à taux variable, hybrides, dérivés…)
  • La problématique de la mesure des rendements obligataires
  • Les principes et les méthodes retenus pour établir un «pricing» obligataire « FAIR »
  • Les problématiques rencontrées dans la mesure des rendements obligataires
  • Comment structurer et interpréter une courbe de taux obligataires et quelles conclusions en tirer d’un point de vue structurel et conjoncturel

Programme


  • Les origines des titres de créances
  • Eléments fondamentaux des différents types d'obligations (illustration par l'exemple)
    • Produits classiques : obligations à taux fixe et obligations à taux variable
    • Produits hybrides : obligations convertibles et reverse convertibles, obligations avec warrants, obligations indexées…
  • L'importance des critères de solvabilité
    • Hiérarchie des émetteurs
    • Notion de spread
    • Agences de notation
  • Topographie et évaluation des risques associés aux obligations
  • Droits et obligations de l'émetteur obligataire, droits et obligations du détenteur d'obligations
  • Naissance d'un emprunt obligataire
    • Mécanisme d'émission
    • Prospectus d'émission
    • Aspects réglementaires
  • Caractéristiques fondamentales du produit et contrat d'émission
  • Typologie des acteurs et intervenants du marché obligataire
  • Description du phénomène de désintermédiation
  • Développement international et évolutions du marché obligataire
  • IMPACTS ET CONTRAINES DE MIFIR ET MIFID I ET II EN TERMES D’ORGANISATION DE MARCHE ET DE TRANSPARENCE
  • Les principes du pricing obligataire
  • Aspects pratiques et problématique de la mesure d'un rendement obligataire
  • La courbe des taux obligataires : fonctionnement et initiation à l'analyse

Lieu

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jeu. 07.05.2020 à 08h30

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Obligations - Fondamentaux

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lun. 28.09.2020 à 08h30

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Obligations - Fondamentaux

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ven. 13.11.2020 à 08h30

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Obligations - Fondamentaux

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  • Durée

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    3 h

  • Lieu

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    Chambre de Commerce Luxembourg

Tue 10.03.2020

08h45

Tue 17.03.2020

08h45

Tue 24.03.2020

08h45

Thu 26.03.2020

08h45

Tue 31.03.2020

08h45

Tue 21.04.2020

08h45

Tue 28.04.2020

08h45

Thu 30.04.2020

08h45

Tue 05.05.2020

08h45

Tue 12.05.2020

08h45

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